【友财网讯】-2018年初，当大卫·所罗门(David Solomon)被选为接替劳埃德·布兰克费恩(Lloyd Blankfein)担任高盛首席执行官时，供职于一家名为马库斯(Marcus)的小型企业的银行家们一阵恐慌。

输给所罗门的那个人，哈维·施瓦茨(Harvey Schwartz)，是该公司进军个人银行业务的几个原始支持者之一，经常被看到在高盛正在建造的纽约总部的地板上踱步。所罗门会扼杀这个新生项目吗？

(资料图片仅供参考)

当所罗门很快接受了这项业务时，主管们都很高兴。

然而，他们的缓解是短暂的。据十几名知情人士透露，这是因为所罗门在接下来的四年里做出的许多决定——以及该公司严格要求、自我驱动的文化的一些方面——最终导致高盛在消费者方面的雄心破灭。

Marcus背后的想法——将华尔街巨头转变为可以与杰米·戴蒙(Jamie Dimon)的摩根大通(JPMorgan Chase)等巨头抗衡的主流玩家——从一开始就吸引了金融界的注意。在2016年推出的三年内，Marcus——这是对高盛创始人名字的首肯——吸引了500亿美元的宝贵存款，贷款业务不断增长，并在银行间的激烈竞争中脱颖而出，向苹果的许多iPhone用户发行信用卡。

*所罗门有危险吗？*

但随着Marcus从一个副业项目转变为渴望增长故事的投资者的焦点，业务迅速扩张，最终屈服于所罗门雄心的重压。去年年底，所罗门屈服于控制业务的要求，在重组中将其拆分，终止了其首个贷款产品，并搁置了一个昂贵的支票账户。

这一事件发生在所罗门的敏感时期。上任四年多来，这位首席执行官面临着来自一个不太可能的来源的压力——他自己公司的不满的合作伙伴，他们在过去一年向媒体透露的消息加速了该银行的战略重心，并透露出对他高调的DJ爱好的不满。

在所罗门的任期内，得益于核心交易和投资银行业务的强劲表现。但投资者并没有给所罗门更高的市盈率，而他的劲敌摩根士丹利(Morgan Stanley)

近年来，其股价与有形账面价值的比率约为高盛的两倍，进一步扩大了领先优势。

这为所罗门周二举行的第二次投资者日会议增加了风险。在这次会议上，这位首席执行官将详细介绍他建立持久收入增长来源的最新计划。投资者希望高盛解释在2020年的上一个投资者日上大肆宣传的Marcus出了什么问题，并证明管理层已经从这一代价高昂的事件中吸取了教训。

*起源故事*

“我们已经取得了很大进展，在需要的时候表现得很灵活，我们期待着向我们的投资者更新进展和未来的道路。”高盛公关主管托尼·弗拉托（Tony Fratto）在一份声明中说，“很明显，自我们上次投资者日以来，许多创新都在我们的业务中取得了回报，并为股东带来了回报。”

当这个想法于2014年在时任高盛总裁加里·科恩(Gary Cohn)的度假屋外诞生时，Marcus的设计师们无法预测它的旅程。尽管高盛是为企业、国家元首和超级富豪提供咨询服务的领导者，但它并没有涉足零售银行业务。

据知情人士透露，他们给了它一个独特的品牌，部分原因是为了让它远离2008年危机后对高盛的负面看法，但也是因为如果他们愿意，这将允许他们将业务剥离为独立的金融科技公司。

一位知情人士说，“就像高盛开创的许多事情一样，它开始时并不是什么宏伟的愿景，而是更像是‘这是一个我们可以赚钱的方法’”。

具有讽刺意味的是，据知情人士透露，科恩本人反对零售业务，并告诉该行董事会，他认为这不会成功。从这个角度来看，2017年离开并加入特朗普政府的科恩是该公司许多保守派的象征，他们认为消费金融根本不在高盛的DNA中。

科恩拒绝置评。

*失乐园*

所罗门接手后，在2018年，他开始了一系列的公司重组，这将影响Marcus这家萌芽企业的发展道路。

从早期开始，由前Discover高管哈里特·塔尔瓦(Harit Talwar)和高盛资深人士奥马尔·伊斯梅尔(Omer Ismail)运营的Marcus就被有意地与公司其他人隔离开来。塔尔瓦喜欢告诉记者，Marcus的优势在于，他是一家拥有150年历史的投资银行中的一家灵活的初创公司。

所罗门的第一次重组发生在他任期的早期，当时他将其并入公司的投资管理部门。伊斯梅尔和其他人反对搬到所罗门（部门），觉得这会阻碍业务。

所罗门的理由是，高盛为个人服务的所有业务应该在同一个部门，即使大多数Marcus的客户只有几千美元的贷款或储蓄，而私人财富客户的平均投资额为5000万美元。

在这个过程中，Marcus的领导们在工程、营销和人事问题上失去了一些自己做主的能力，部分原因是所罗门聘用了一些高管。Marcus的工程资源被拉向不同的方向，包括一个项目，以巩固其技术栈与更广泛的公司，这一步是伊斯梅尔和塔尔瓦所不同意的。

“Marcus变成了一个闪亮的物体。”一个消息来源说，"在高盛，每个人都想在这个闪亮的新事物上留下自己的印记。"

*“谁他妈同意的？”*

除了到目前为止已经吸引了1000亿美元、本质上是为公司印钞的存款业务，消费者最大的成功是苹果卡(Apple Card)的推出。

不太为人所知的是，高盛赢得苹果账户的部分原因是，它同意了其他老牌信用卡发行商不会同意的条款。据知情人士透露，在信用卡行业的资深人士斯科特·扬（Scott Young）于2017年加入高盛后，他对苹果交易中一边倒的内容感到震惊。

“谁他妈同意的？”据一位在场人士透露，斯科特·扬在得知交易细节后的一次会议上大声说道。

知情人士说，这笔交易的一些客户服务方面最终增加了高盛与苹果合作的意外高成本。他们补充说，高盛高管渴望与这家科技巨头达成交易，这发生在所罗门担任首席执行官之前。

斯科特·扬拒绝对这一突发事件发表评论。

该卡于2019年推出，其快速增长是消费者部门财务损失不断增加的一个原因。面临经济衰退，高盛不得不为未来的损失留出准备金，即使这些损失不会发生。美国消费者新闻与商业频道（CNBC）去年报告称，信用卡业务的增长也带来了监管机构对其处理客户退款方式的审查。

*反抗老板*

在该行金融科技产品的光滑外表下(当时这些产品正获得越来越多的关注)，紧张局势正在加剧：知情人士说，他们与所罗门在产品、收购和品牌方面存在分歧，这些人在谈论高盛内部事务时拒绝透露身份。

伊斯梅尔在内部受到好评，有能力反击所罗门，他在一些战斗中失败了，但在另一些战斗中坚持了下来。例如，Marcus的官员不得不考虑蕾哈娜、瑞茜·威瑟斯彭和其他名人的潜在赞助，以及研究高盛品牌是否应该取代Marcus的品牌。

据说，这位首席执行官对Chime等快速增长的数字玩家的崛起很感兴趣，并认为高盛需要提供一个支票账户，而Marcus的领导人认为该银行在这方面没有优势，应该继续成为一个更专注的玩家。

当所罗门在第二次重组中让他的战略主管斯蒂芬妮·科恩(Stephanie Cohen)在2020年9月担任消费者和财富部门的联席主管时，伊斯梅尔的最后一根稻草出现了。科恩是一位不知疲倦的高管，比她的前任埃里克·莱恩(Eric Lane)更加亲力亲为，伊斯梅尔认为他应该得到晋升。

几个月后，伊斯梅尔离开了高盛，这在消费者部门引起了轩然大波，也深深激怒了所罗门。伊斯梅尔和塔尔瓦拒绝对本文置评。

*经济繁荣与萧条的交替循环*

伊斯梅尔的退出为Marcus带来了一个新的、最终是灾难性的时代，一个功能失调的时期，包括招聘和费用的急剧增加，产品截止日期的提前以及人才流失的浪潮。

现在由两位缺乏零售经验的前科技高管、前优步高管皮尤什·纳哈尔(Peeyush Nahar)和前Stripe的斯瓦特·巴蒂·巴蒂亚(Swati Bhatia)运营，Marcus因高盛2021年在华尔街的成功而受到诅咒。

疫情推动的公开上市、合并和其他交易的繁荣意味着高盛将迎来投资银行业务辉煌的一年，这是它有史以来最赚钱的一年。这种想法认为，高盛应该将这些不稳定的收益投入到更持久的消费者银行业务收入中。

“包括大卫·所罗门在内的公司员工都在说，‘快，快，快！’”一位了解这段时期的人士说，“我们有所有这些超额利润，你可以创造经常性收入。”

*“仅仅是开始”*

2022年4月，该银行将支票账户的测试范围扩大到员工，并告诉员工，“这只是我们希望很快成为数千万客户主要支票账户的开始。”

但随着2022年的到来，高盛显然面临着一个非常不同的环境。美联储通过加息结束了十多年的廉价资金时代，给资本市场蒙上了一层阴影。在美国最大的六家银行中，高盛受到的冲击最大，所罗门突然开始在Marcus和其他地方削减开支。

由于有消息称Marcus在大量流失资金，所罗门最终决定大幅撤回他曾经向投资者和媒体宣传的努力。他的支票账户将被转用于财富管理客户，这将节省营销成本。

现在轮到伊斯梅尔了，他于2021年初加入了沃尔玛支持的金融科技公司One，他将通过一家直接面向消费者的数字创业公司与银行业展开较量。他的前雇主高盛很大程度上满足于做一个幕后玩家，向知名品牌提供技术和资产负债表。

对于一家像高盛这样自视甚高的公司来说，这将标志着所罗门几个月前所持愿景的大幅下降。

一位前高盛内部人士表示:“大卫会说，‘我们正在为未来50年打造业务，而不是今天。’他应该听听自己的原话。"