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基金影子定价就是指基金管理人于每一计价日，采用市场利率和交易价格，对基金持有的计价对象进行重新评估，即“影子定价”。影子定价又称“计算价格”、“影子价格”、“预测价格”、“最优价格”。是荷兰经济学家詹恩·丁伯根在本世纪30年代末首次提出来的，运用线性规划的数学方式计算的，反映社会资源获得最佳配置的一种价格。他认为影子价格是对“劳动、资本和为获得稀缺资源而进口商品的合理评价”。1954年，他将影子价格定义为"在均衡价格的意义上表示生产要素或产品内在的或真正的价格"。

基金影子定价法的估算公式：

1、持有券种在计算日至到期日之间的付息次数为1的，采用以下公式，计算各券种的影子价格。

PV=（M+C/f）/（1+y*D/365）

其中：PV为各券种的影子价格；M为债券面值；C为债券票面年利息；f为债券每年的利息支付频率；D为从计算日至债券到期日的剩余天数；y为估算的市场收益率。

2、持有券种在计算日至到期日之间的付息次数大于1的，采用以下公式，计算各券种的影子价格。

PV=（C1/f）/（1+y/f）^w+（C2/f）/（1+y/f）^(w+1)+……+（Cn/f）/（1+y/f）^(w+n-1)+

M/（1+y/f）^(w+n-1)

其中，PV为各券种的影子价格；y为估算的市场收益率；C1为本期票息； C2为下一期开始的票息，对于固定利息债券C2=C1；f为债券每年的利息支付频率；n为剩余的付息次数，n-1即为剩余的付息周期数； D为计算日距最近一次付息日的天数；w等于D/当前付息周期的实际天数，等于D/（上一个付息日-下一个付息日）；M为债券面值。