6月16日，资本邦了解到，昨日北京股权交易中心、上海股权托管交易中心、中国投资协会创投委、北京基金业协会以及执中数据联合公布了《中国私募股权二级市场白皮书2022》(以下简称《白皮书》)。

私募股权基金的行业本质为连接初创企业(资产端/资金需求方)与长期投资者(资金端/资金供给方)的投资中介。资金端看，政策利好频出叠加大财富管理转型浪潮，私募股权基金的资金供给有望更为充足。

《白皮书》显示，2021年我国私募股权二级市场交易金额大增，迈入快速发展的机遇期。2021年全年，中国私募股权二级市场累计交易金额同比增长153%至668.07亿元，近5年CAGR达47%;当年累计发生交易353起，覆盖337只基金。

天风证券研报也认为，目前中国的私募股权基金将在资产端和资金端迎来双重催化，并将迎来快速发展。2021年，我国私募股权基金市场的加速已经显现，募资总额打破历史记录达到2.21万亿元，同比增长84.5%。天风证券测算，2030年私募股权基金规模将达到56.2万亿，CAGR为17.6%，长期资金占比提升。可以预见，未来我国私募股权基金市场还将继续发展壮大，私募股权二级市场交易量也会“水涨船高”。

从交易参与方来看，个人以及企业投资者等非机构投资者为主要的活跃交易参与方。不过，金融机构也是私募股权二级交易市场的重要力量，数据显示，2021年金融机构作为买方的交易达到81起，同比增长15倍;交易金额达到161.47亿元，同比增长4倍。

《白皮书》分析，金融机构作为买方的交易增量主要与两方面因素有关：一方面，近年来国家先后出台多项政策鼓励金融机构进入私募股权投资市场，各地政府也在积极推动私募股权基金份额流转。另一方面，各类金融机构另类资产投资战略也正在悄悄地进化和演变。存量的基金份额由于久期短，非盲池，能够降低投资风险，S基金在净回报和净IRR方面的平均表现要高于一般私募基金的平均表现，已经逐渐成为金融机构重要的资产配置类别。(潘忠侃)