1月4日，资本邦了解到，随着今日开市，2022年资本市场行情也随之展开。展望2022年，多数机构对1月行情表示乐观，在机构人士看来，增量资金加速涌入和存量资金积极加仓有望开启“开门红”行情;行业配置上，建议关注消费、医药、基建等方向。

中信证券：蓝筹推动“开门红”行情

中信证券认为，政策合力逐渐形成，预计在1月经济企稳和信用周期回升都将得到验证，跨年之后增量资金加速涌入和存量资金积极加仓望开启“开门红”行情，去年四季度蓝筹行情预演过后预计将走向扩散，一季度或是全年最佳参与时点。

继续围绕“三个低位”积极参与。重点关注：1、基本面预期仍处于低位的品种，前期受成本问题压制的中游制造，如汽车整车、锂电电芯、光伏设备等;此外，四季度以白酒为代表的部分消费行业已经兑现了较大的估值修复，今年一季度建议关注基本面预期仍处于低位的免税和文娱内容消费。

2、估值仍处于相对低位的品种，关注地产信用风险预期缓释后的优质开发商、建材和家居企业，经历中概股冲击后的港股互联网龙头，以及具备新材料等新业务发力能力的精细化工企业。

3、调整后股价处于相对低位的高景气品种，如国产化逻辑推动的半导体设备、专用芯片器件以及军工。

此外，近期，中信证券还出炉了有关于2022年的十大展望，具体来看，中信证券预计：

2022年上半年至少降息一次，MLF和LPR利率将同时下调;2022年上半年社融增速企稳回升，年中高点有望达到11%;全年基建投资增速6.5%;2022年房地产开发投资增速拐点或在年中出现，全年实现正增长，增速为2.8%;消费复苏势头持续，酒旅、汽车、家电等是改善亮点;全年社零增速为5.4%，CPI为2.8%;全年出口增速在近30%的高基数上，仍有望实现9%的较快增长;上半年将再新增3000亿元支小再贷款额度，全年限额以下社零增速或恢复至5%-6%;结构性改革再平衡，全年制造业投资增速约6.8%，高技术制造业投资增速在17%以上，PPI增速约0.5%;预计2022年GDP可实现5.5%左右的增长。

中信建投：1月A股市场有望继续回暖，看好三大方向

受益于年初风险偏好和流动性改善，1月A股市场有望继续回暖，整体表现将强于2021年12月。

当前主要看好三大方向：一是低估值的传统行业转型重估的机会。例如，火电转型新能源运营、消费电子转型汽车电子、计算机传媒转型元宇宙、国企改革转型等;二是硬科技调整完成后的机会。例如军工、半导体材料、IGBT、光伏等;三是财政重点发力方向，中信建投认为这一重点发力方向可能为基建(尤其是新基建)、绿色低碳以及农业(粮食安全和种业等)。

国泰君安：在调结构中稳扎稳打

国泰君安认为，本轮跨年攻势在节奏上平波缓进，需在调结构中稳扎稳打。一方面分母端的阶段性驱动正在弱化，当前市场对2022年上半年的宽货币节奏已有较为充分预期。另一方面分子端仍需进一步验证，稳增长政策带来的边际驱动将通过经济/金融数据得到陆续验证。

本轮跨年行情分子端的重要性正在抬升，“稳字当头”与“稳中有进”的基调下，分子端的边际改善值得期待，同时也为结构配置指明方向。

配置上，国泰君安建议关注消费与基建链，推荐生猪、白酒、新基建、消费电子、券商等。

海通证券：看好一季度行情2022年价值、大盘略占优

2022年“稳增长”信号明确，后续政策力度有望不断加强。预计2022年GDP同比5%-5.5%，A股ROE高点在2022年第一季度。流动性方面，资产配置向权益迁移的长期趋势不变，2022年股市资金供求偏平衡。

市场风格方面，22年价值、大盘略占优，沪深300强于中证500。2021年从指数层面看小市值占优，中证500表现好于沪深300，预计2022年全年沪深300归母净利润同比为7%，中证500为2%。

整体上，海通证券看好一季度行情，不过，2022年全年需要降低预期。一季度行情均衡配置低估的大金融、高景气的硬科技和跟随反弹的消费。

广发证券：春季躁动抓住“双碳新周期”和景气预期

广发证券认为，展望2022年春季躁动行情，建议A股“春季躁动”抓住“双碳新周期”和景气变化。当前市场仍处“可为阶段”，建议继续围绕“双碳新周期”下的产业/政策线索，以及“高频预期景气度观测模型”指引下的产业中期景气预期，布局春季躁动。

行业配置建议继续高区-低区均衡，重点关注降准及地产链条企稳(券商、白电、消费建材);“双碳新周期”+新基建稳增长(动力电池、绿电运营、煤化工、军工);PPI-CPI剪刀差收敛(食品加工)。

兴业证券：2022有望出现指数行情，长期聚焦科创五大方向

兴业证券认为，2022年市场有望迎来指数级别的上涨，甚至出现一波类似“mini版2014”的行情。兴业证券表示，当前，降息、降准等积极信号正不断出现，市场对政策放松的预期将持续升温。此外，兴业证券还认为，信用边际放松的环境通常带来金融、地产等权重板块的修复上涨，并常常伴随指数级别的上涨。

为此，兴业证券建议短期聚焦国有房企和新老基建;券商和以“小高新”为代表的科技成长股。长期，聚焦科技创新的五大方向，包括新能源(新能源汽车、光伏、风电、特高压等);新一代信息通信技术(人工智能、大数据、云计算、5G等);高端制造(智能数控机床、机器人、先进轨交装备等);生物医药(创新药、CXO、医疗器械和诊断设备等);军工(导弹设备、军工电子元器件、空间站、航天飞机等)。(邹文榕)