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CFi.CN讯：数据显示，招商银行2026年前三季度营收增速5.3%，较上半年加快0.5个百分点；归母净利润增速2.4%，Q3单季升至3.1%。不良率稳定在0.94%，拨备覆盖率升至389%，环比提升4个百分点。对公贷款较期初增长10.6%，连续五年双位数扩张；存款增长4.3%，负债成本仍为行业最低。

近期机构研报指出，招行已度过2023–2025年业绩压力期，进入稳定低速增长新阶段。研报认为，利息净收入增速虽弹性有限，但趋势更稳；非息收入Q3同比大增18.7%，主因投资收益低基数反弹，财富管理收入前三季度仍增13.7%。研报指出，净息差连续两季企稳于1.82%，存款成本再降2BP至0.93%，下行空间收窄，支撑利息收入持续正增长。研报认为信用卡不良新生成率连续两季回落，逾期率降至3.18%，资产质量边际改善信号明确。叠加当前股息率高达4.9%，估值具备安全边际与修复潜力。