军工行业ETF暴力拉升!成交价创出上市新高!
2021-08-10 10:30:45 来源:资本邦
10日早盘,国防军工板块开盘大幅拉升,板块维持高活跃度,中证军工指数涨幅一度冲高至3%,光启技术涨停,中天火箭涨停。
军工行业ETF(512810)现涨2.6%,成交价创出上市新高!
中信建投证券9日最新军工行业观点:
1、2021年初至今,军工企业股权激励方案数量出现较大增长,预计“十四五”期间将保持继续增长,其中军工央企相关进展值得重点期待。2021年年初至今,已有17家军工企业推出股权激励计划,覆盖面较广,且多数解锁条件包含业绩承诺,有利于提升上市公司核心管理层的主观能动性和激发员工活力,进一步促进公司实现长期稳定的发展目标。
2、截至8月6日,军工板块中已有14家上市公司发布2021年中报,其中12家公司归母净利润均实现同比增长或扭亏。上游材料类、中游零部件机加类公司表现抢眼。2021H1军工行业景气度延续,同比数据向好,考虑到上半年一般为行业淡季,随着下半年产能及订单的逐步释放,预计行业全年业绩或将实现较快增长。
3、当前军工板块具有高确定性和高性价比。
1)高确定性。从宏观层面来看,十四五规划将聚焦于实现建军百年奋斗目标,着重强调创新战争和新技术的应用,从各个维度实现军队现代化。国防预算未来五年有望保持7%左右的稳定增长。从中观层面来看,供需在充分调整后已达到新的平衡,需求端有望持续高增长,供给端开启扩产模式,四大改革红利有望与产业趋势形成共振效应。从微观层面来看,上市公司年报和一季报均已兑现高增长,订单高景气延续,相关公司陆续发布定增预案,产能扩张已经开启,未来业绩稳定高增长无忧。
2)高性价比。经过前期的充分调整,中证军工整体PE目前为77.28倍,未来数年全产业链高增长确定,估值有望持续被业绩消化。
4、在投资策略上,建议把握供需拐点和成长起点两大投资主线:在供需拐点方面:重点推荐符合“实战需求旺、储备型号多、量产节点至”三大标准的整机及核心配套公司,以及在实战化练兵背景下需求集中释放的相关公司。在成长起点方面:重点推荐符合“行业空间大、国产化率低、转化效率高”三大标准的相关细分领域的龙头公司,包括上游的关键原材料、核心元器件,下游的航空发动机、电磁技术等领域。
伴随着中报继续披露,仍会更为有力的体现出军工行业的景气度和业绩弹性。军工板块此时应积极布局,具备中长期配置价值从产业景气度、行业格局、业绩增速、估值水位、持仓情况等多维度看,板块投资价值凸显。
军工板块投资策略
就军工股最优投资策略,业内人士表示,投资军工股不易,成份较杂且多样,选股难度高。从今年表现来看,中证军工指数58只中,首尾成份股业绩差距高达95%,择股风险极高!
从投资效率上军工类ETF是首选投资工具,可以精准把握军工板块整体行情,规避个股踩雷风险,市场上军工类ETF也较为丰富,需要从两个角度衡量——流动性和超额回报。
从流动性角度看目前市面上的军工类ETF日均交投均在千万级以上,完全满足日常投资需求;核心还是从收益角度看,这里差异会比较大,表现最优的军工类ETF年超额回报甚至可以达到10%以上。
从收益角度看,军工行业(512810)回报明显突出,自2019年至今累计超额回报超36%,年均超额回报超过10%
目前市面上军工类ETF合计5只,,大幅胜过同类基金表现!
流动性角度看军工行业ETF今年日均成交额在3000万左右,也完全满足日常交易需求。
首屈一指的超额收益,这主要得益于军工行业ETF规模适中,新股打新增厚收益更为明显。自创业板注册制以及科创板开始以来,新股发行节奏明显加快,2020年IPO企业数量同比大增91%,合计融资4287亿元,创近10年新高!我们往后看的话,来自德勤中国的研究数据显示,2021年上半年A股新股数增长109%全年新股发行或将达创纪录的600只,新股发行仍将维持高位,受益政策优势的公募基金仍会持续受益于新股配售!
以上,可以较为清晰的得出结论,基于军工板块的投资,潜在回报更好的品种,首选军工行业ETF,代码512810。
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