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指股网——贵金属：通胀下降仍处早期金银窄幅震荡；周三，黄金白银期货窄幅震荡。截至14:30，沪金主力合约AU2304暂报412.78元/克，下跌0.04%，沪银主力合约AG2306暂报5000元/千克，下跌0.16%。鲍威尔隔夜讲话表示，通胀下降过程已开始还在早期，限制性利率必须保持些时间，隔夜美元指数略有回落，金银窄幅震荡。在强非农和服务业ISM的推动下，市场前期积极的3月后停止加息预期推后至5月，逐渐向美联储2月会议和前期点阵图中所反映的现实回归。尽管长线驱动贵金属上涨的衰退预期、美联储加息放缓和央行购金未改变，但中短期看市场或需等待预期充分调整，并有更多数据指向衰退预期和通胀预期的情况下，方能迎来下一波上行。棉花：郑棉弱势调整短线交易为主；周三，郑棉早盘开盘后小幅上冲再度震荡走低，成交持仓变化不大。中国棉花信息网显示，现货指数价格小幅下调，3128B指数较前一日下调4元/吨，报15927元/吨。基本面上整体产业链相对健康，下方空间有限。但被商品整体下跌势头拖累。操作上建议短线交易为主，中期多单持有。白糖：郑糖小幅反弹；周三，郑糖早盘维持小幅单谈走势。成交放大，持仓增加。现货价格维持强势。国际市场来看，一季度整体来看供需依旧偏紧，预计维持偏强势头。国内基本面来看，内外价差过大，对于郑糖价格有所支撑。消费预期转好。总体操作上维持多头思路。玉米:供需面利好缺乏玉米偏弱震荡；周三大商所玉米期货震荡偏弱，主力3月合约跌0.25%，暂报2784元。现货方面，据汇易网，目前北港玉米二等收购2810-2820元/吨，较昨日降价10元/吨，广东蛇口新粮散船2950-2980元/吨，较昨日降价20-30元，集装箱一级玉米报价3030元/吨以内，黑龙江深加工新玉米主流收购2600-2700元/吨，吉林深加工玉米主流收购2650-2750元/吨，内蒙古玉米主流收购2670-2780元/吨，辽宁玉米主流收购2750-2850元/吨。往后来看，目前国内基层售粮进度偏慢，农户余粮偏多，春季上市压力仍存，而下游养殖及深加工企业利润欠佳，短期供需面偏弱，此外，市场开始传闻定向稻谷将于3月启动，对市场带来额外压力。操作上，短期偏空操作。生猪:现货偏弱期货近端跌幅较大；周三生猪期货下跌，主力LH2303合约暂报14315元，较上日结算价跌1.48%。现货方面，据汇易网，河南报价13.9元/公斤-14.4元/公斤，较昨日小跌0.1元/公斤；山东报价14.7元/公斤-15.3元/公斤，较昨日持平。往后来看，目前生猪处于节后需求淡季，而生猪宰后均重指标仍偏高，意味着大猪尚未消化完毕，基本面缺少向上驱动因素，但猪价已经跌至低位，且猪粮比价进入一级预警区间，政策上开始收储，或减轻猪价下行动力，后市或进入震荡阶段。操作上，观望。豆类：报告前连粕低位震荡；周三连粕市场低位震荡，早盘期价略有下滑，午后抄底买盘入场，期价小幅回升。国际方面，今晚USDA报告出台，市场聚焦到南美大豆的调整幅度上，而对于美豆供求平衡表调整幅度有限。关注阿根廷大豆产量的预估。市场预估阿根廷22/23年度产量在3700-4200万吨，USDA可能下调阿根廷产量在4100-4200万吨。国内方面，汇易网报价显示，国内豆粕现货价较昨日稳中略降，部分品牌跌幅10元/吨。由于今晚USDA报告出台，市场仍有一定的避险情绪，市场波动略显谨慎，等待今晚报告给予方向。操作上快进快出波段操作为宜。油脂：油脂区间震荡等待报告指引；周三油脂期货震荡收涨，早盘期价冲高回落，此后期价窄幅震荡。高位多空分歧明显，持仓略有增加，但盘面波动有限。汇易网报价显示，江苏豆油价格稳中小涨，当地市场主流豆油报价9600元/吨-9700元/吨，较上一交易日上午盘面小涨70元/吨。广东广州棕榈油价格略有上涨，当地市场主流棕榈油报价7850元/吨-7950元/吨，较上一交易日上午盘面小涨50元/吨。江苏张家港菜油价格平稳，当地市场主流菜油报价10920元/吨-11020元/吨，较上一交易日上午盘面持平。周三BMD毛棕榈油期货涨跌互现，基准合约略微上涨。马来西亚棕榈油局（MPOB）将于2月10日发布1月份棕榈油供需数据。调查数据显示，1月底马来西亚棕榈油库存可能降至五个月来的低点，因为出口和产量大幅降低。国内方面，本周国际市场两大重量报告出台，避险情绪明显，尤其是连棕油资金离场观望浓重。油脂市场震荡行情仍在进行中。短线操作快进快出。苹果：产销价格分化苹果偏弱震荡；周三，苹果期货小幅下跌。主力合约AP2305震荡下行，较上一交易日跌0.2%左右，增仓0.4万手，持仓19万手。受甘肃价格上浮影响，产地不少果农报价提高、冷库要价也偏强硬，但目前整体交易处在有价无市的状态。下游批发市场市场到货数量下滑，采购人员也呈减少趋势，主流成交价格略有下滑。季节性强的柑橘类水果价格出现下滑，加剧与苹果之间的竞争。目前库存量偏高，尚存一定销售压力。操作建议偏空思路对待。花生：行情波动有限；周三，花生期货小幅上涨。主力合约PK2304宽幅震荡，较上一交易日涨0.1%左右，持仓9万手。部分油厂或签订进口合同，需要关注节后进口米的到货情况。今年新米产量减少，价格偏强运行，而进口尚存一定利润，预计进口量或小幅恢复。关注油厂的收购动态及进口情况，如果油厂收购积极性不高，花生缺乏反弹支撑。操作建议震荡思路对待。国信期货公司授权文本由“专注期货开户交易及专业行情分析资讯网站”：【一期货www.1qh.cn】转发