3月9日，资本邦了解到，黄山芯微电子股份有限公司创业板(以下简称“芯微电子”)IPO已获深交所受理，此次发行上市保荐机构为国金证券。

公司是一家专注功率半导体芯片、器件及材料研发、生产和销售的高新技术企业，产品以晶闸管为主，同时涵盖MOSFET、整流二极管和肖特基二极管及上游材料(抛光片、外延片、铜金属化陶瓷片)。公司产品广泛应用于工业控制、消费电子、电力传输等领域。

2018年至2021年9月，芯微电子实现营业收入分别为1.53亿元、1.69亿元、2.29亿元、2.75亿元;同期实现归属于母公司所有者的净利润分别为3017.23万元、2931.19万元、4228.62万元、7917.22万元。

芯微电子本次拟募集不超过2,320万股，募集资金为5.5亿元，扣除发行费用后的净额用于功率半导体芯片及器件生产线建设项目、硅外延片生产线建设项目、研发中心建设项目、补充流动资金。

王日新直接持有公司44.40%的股份，系公司控股股东。公司实际控制人为王日新、王民安父子二人，二人合计直接持有公司59.05%的股权。除控股股东、实际控制人外，持有公司5%以上股份的其他股东为黄山芯鹏、高新毅达、光谷烽火。黄山芯鹏为公司员工持股平台，持有公司906.00万股股份，占公司发行前股份总数的13.02%。高新毅达为有限合伙企业，持有公司400.00万股股份，占公司发行前股份总数的5.75%。光谷烽火为有限合伙企业，持有公司381.50万股股份，占公司发行前股份总数的5.48%。

此次选择登陆创业板，芯微电子自身还存在以下几点风险：

(一)经营业绩下降的风险

我国目前是全球最大的功率半导体消费国，行业产业规模增速快于全球。2020年下半年以来，受需求大幅增加、产能供给未能同步匹配等因素影响，功率半导体市场景气度持续上升。此外，由于以英飞凌、安森美、意法半导体等为代表的国际领先企业占据了全球功率半导体的主要市场份额，功率半导体国产自给率相对较低(尤其在中高端产品领域)，整体而言国产替代空间相对广阔，市场发展前景良好。

2018年开始公司即积极布局产业链的延伸及丰富产品结构，于2020年实现6英寸硅外延片及5英寸晶闸管芯片的量产，以进一步提升公司整体竞争力。在此背景下，公司受益于上述行业景气度的上升，2021年1-9月实现净利润7,917.22万元，超上年全年约87.00%。

目前国内功率半导体行业景气度较高，未来可能出现行业竞争者积极扩产以及新进入者增加的情形，从而导致市场竞争加剧，如果未来行业景气度不及预期，出现行业产能大幅扩张叠加需求回落，产品价格下降等情形，公司存在经营业绩下降的风险。

(二)原材料价格波动风险

公司生产所用主要原材料为单晶硅片、框架、化学试剂等，其价格变化对公司利润具有一定影响。报告期各期，原材料成本占公司主营业务成本的比例分别为55.81%、55.77%、55.18%、50.41%，主要原材料价格的变化对公司毛利率水平有较大影响。虽然公司不断通过技术创新和生产流程优化降低生产成本、扩大产能实现规模经济，并且与主要原材料供应商保持良好的业务合作关系，但公司仍存在原材料价格大幅波动给生产经营带来不利影响的风险。

(三)税收优惠政策变化风险

公司为高新技术企业，报告期各期均享有高新技术企业所得税减按15%征收的税收优惠;2018-2020年公司享有研发费用按实际发生额的75%在税前加计扣除，2021年1-9月公司享有研发费用按实际发生额的100%在税前加计扣除的税收优惠政策。

上述税收优惠政策对公司净利润产生一定的贡献，报告期各期公司享有税收优惠金额分别为509.86万元、483.25万元、660.55万元、996.84万元，占利润总额的比例分别为14.76%、14.11%、13.51%、10.90%。

如果有关税收优惠政策发生变化，或公司不再符合高新技术企业的认定条件，公司将不能持续享受上述优惠政策，公司的盈利水平将受到一定程度影响。