屹唐股份回科创板二轮问询,受益于行业景气提升
2021-08-18 14:45:14 来源:资本邦
8月17日,资本邦了解到,北京屹唐半导体科技股份有限公司(下称“屹唐股份”)回复科创板二轮问询。
图片来源:上交所官网
在科创板第二轮问询中,上交所主要关注公司收入、毛利率、招股说明书信息披露三方面问题。
关于收入,根据问询回复:(1)干法去胶设备中应用于逻辑芯片5nm以内的销售收入、占比分别由2019年的X万元、X%下降至2020年的X万元、X%,18-28nm的销售收入、占比分别由2019年的X万元、X%上升至2020年的X万元、X%;(2)备品备件均为公司交由供应商定制化生产或公司采购的通用型配件;(3)公司在美国专用设备销售客户主要为客户R和客户S,客户R因2019年行业景气度下行及2020年新冠疫情爆发等原因推迟了资本性开支计划,客户S在2019年及2020年未向公司采购快速热处理设备。上交所要求发行人说明:(1)公司应用于5nm以内产品收入大幅下降、18-28nm产品收入大幅上升的原因,与行业变动趋势是否一致;(2)报告期各期,区分定制化、通用型备品备件的收入占比和毛利率;(3)2019-2020年客户S未向公司采购快速热处理设备的原因,2021年公司对客户R、客户S的销售及在手订单情况,发行人在美国的新客户拓展情况。
屹唐股份回复称,报告期内,受益于国内半导体行业景气度提升及公司持续开拓国内市场,公司来自于境内客户的收入取得大幅提升,在逻辑芯片领域,国内厂商中目前最先进的量产制程为14nm,其余国内客户制程需求以14-28nm(含28nm)或28nm以上设备为主,国内客户需求的提升导致公司成熟制程设备销量大幅提升。
2019年、2020年,发行人应用于逻辑芯片10-28nm(含28nm)的干法去胶设备销售收入由X万元增长至X万元,增加X万元,其中来自于境内客户的收入分别为X万元和X万元,境内客户收入增加X万元。因此,2020年应用于10-28nm(含28nm)收入增长主要来自于境内销售增长。
根据目前全球知名集成电路厂商制程研发进展,5nm以内制程设备的需求集中于某些主要客户。通常情况下,客户会综合考虑其下游客户预期订单情况、资本开支规模整体规划等因素确定设备采购计划。公司应用于逻辑芯片5nm以内(含5nm)的干法去胶设备销售收入自2019年的X万元下降至X万元,主要与客户采购计划相关。2021年以来,随着半导体行业景气度持续提升,多数芯片制造厂商加大先进制程领域的资本开支。2021年1-6月,公司5nm以内(含5nm)的干法去胶设备合计已实现销售收入约X亿元(未经审计)。
综上,2019年-2020年期间,公司应用于5nm以内产品收入下降、10-28nm产品收入大幅上升具有合理性,与行业变动趋势不存在差异。
报告期内公司备品备件主要为定制化采购,各年销售收入占比在80%左右。报告期内,定制化及通用型产品毛利率水平不存在重大差异。
公司与客户S及客户R已有超过10年的合作历史。2018年,公司向客户S销售1台单价较高的Millios®系列毫秒退火热处理设备,对应的销售收入公司已申请豁免披露。2019年及2020年,客户S未向公司采购快速热处理设备与客户自身的生产计划、扩产需求、资本开支规划相关,原毫秒退火热处理设备已经能够满足客户当前的生产经营需要。报告期内,公司与客户S保持良好合作关系,并持续向客户S销售干法去胶设备。
2021年1-6月,公司对客户R和客户S已实现销售的干法去胶设备共计6台,在手订单对应的干法去胶设备共计10台,包括已发货待完成验收、已下单待发货的干法去胶设备。
除客户S及客户R外,公司亦在积极拓展美国地区业务以增加美国市场销售收入。截至目前,公司已与美国半导体制造商、纳斯达克上市公司客户CC达成业务合作。
关于毛利率,根据问询回复,客户B为公司在干法刻蚀设备领域的国内战略客户,公司向客户B销售的刻蚀设备平均单价低于市场平均价格,报告期内公司向客户B销售毛利率分别为X%、X%和X%。
上交所要求发行人说明:公司向客户B销售毛利率波动较大的原因,2019年毛利率为X的原因及商业合理性。
屹唐股份回复称,对于报告期内公司向客户B销售的干法刻蚀设备情况表格,公司已申请豁免披露。报告期内,公司向客户B销售干法刻蚀设备分别为X台、X台及X台,因设备销售台数少,平均单价、单位成本等平均值的统计学意义和代表性相对不足。报告期内,公司向客户B销售的干法刻蚀设备毛利率在不同年度波动较大的主要原因为:
1、报告期内,发行人刻蚀设备尚在改进、定型、客户认证过程中,公司不同年度向客户B进行市场开拓的产品类型及销售策略存在区别,导致设备平均单价存在一定波动。公司2018年向客户B销售刻蚀设备的单价及成本与其他客户不存在重大差异。随着国内集成电路行业景气度逐步提升及公司北京制造基地正式投产,2019年成为公司国内市场开拓的关键时期,为更好的吸引客户B引进公司刻蚀设备,促进双方在产品及技术方面的可持续合作,公司2019年销售的设备单价显著低于2018年;
2、报告期内,公司主营的ParadigmE®系列产品单位成本在X-X万元之间,因客户定制化要求不同、原材料价格波动、汇率波动等因素影响而有所差异。2019年,公司仅向客户B销售X台刻蚀设备,成本为X万元,高于2018年和2020年的平均成本水平。
综合上述各年销售单价以及单位成本的波动原因分析,报告期内公司向客户B销售毛利率波动较大具有合理性。
对于公司向客户B及其他客户销售干法刻蚀设备的销售情况对比表格,公司已申请豁免披露。
公司2019年向客户B销售的干法刻蚀设备毛利率为X主要系销售价格低于平均市场价格所致。
如上文所述,客户B是公司重要的战略客户之一,2019年是公司国内市场开拓的关键时期。为与客户B建立长期稳定的合作关系,公司当年以显著低于市场平均单价水平的价格向客户B销售了X台干法刻蚀设备。
报告期内,公司干法刻蚀设备已通过客户B的验证,2020年干法刻蚀设备的销售数量取得一定增长。
综上,2019年公司向客户B销售的干法刻蚀设备毛利率为X具有商业合理性。(墨 羽)
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