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【07:49 极米科技(688696)2026年中报点评：海外高增 毛利率显著提升】

　　<script>document.write(unescape("华创证券"));</script>9月25日给予极米科技(688696)推荐评级。

投资建议：公司作为国内投影整机龙头份额稳固、盈利能力稳健修复，海外投影整机有望持续贡献收入和业绩增量；车载业务规模端持续放量，毛利率短期承压，后续伴随规模放量有望持续修复。车载、商用及AI 眼镜业务拓展导致盈利短期承压，该机构调整公司26-28 年归母净利润为2.2/3.4/4.3 亿元（前值3.1/4.2/5.1 亿元），26-28 年对应PE 分别为27/18/14 倍。采用DCF 法估值，调整目标价至102 元，对应26 年PE 为31.9 倍，维持“推荐”评级。

风险提示：市场竞争大幅加剧，终端需求不及预期，出海进展不及预期。

该股最近6个月获得机构11次买入评级、6次增持评级、3次推荐评级、2次“增持”投资评级、1次持有评级、1次买入-A的投评级。

【07:49 光峰科技(688007)2026年半年报点评：26H1收入承压 毛利率改善】

　　<script>document.write(unescape("华创证券"));</script>9月25日给予光峰科技(688007)推荐评级。

投资建议：公司C 端盈利能力受市场需求影响短暂承压，积极推进车载投影项目，该机构认为公司业绩将在短期走低后迎来回暖。该机构预计公司26/27/28 年归母净利润为-0.6/0.4/0.6 亿元，26-28 年对应PE 为-93/124/83 倍，采用DCF法估值，调整目标价至13 元，维持“推荐”评级。

风险提示：行业竞争加剧，车载定点及AR 等新业务拓展不及预期，下游需求不及预期，存货跌价风险。

该股最近6个月获得机构1次“增持”投资评级、1次推荐评级。