上投摩根披露旗下基金产品 天然资源基金净值上涨超20%
2022-04-29 11:21:28 来源:资本邦
4月29日,资本邦了解到,上投摩根基金管理有限公司披露旗下111只基金产品(份额分开计算)的最新一期季报(2022年1月1日-2022年3月31日)。
根据数据显示,上投摩根基金管理有限公司成立于2004年5月12日,报告期内(2022年1月1日-2022年3月31日)有19只产品的净值增长率为正。
其中,基金净值增长率最大的基金产品为上投摩根全球天然资源混合(QDII),数值达20.68%,该基金的相对业绩基准为欧洲货币矿产、黄金及能源指数,现任基金经理是张军。
报告期内上述基金的投资策略和运作分析:本季度全球天然资源基金净值上涨超20%,与业绩基准相当。 天然资源行业1月份的市场表现积极,石油价格的持续走强推动了大宗商品的整体走势,石油输出国组织和俄罗斯(OPEC+)维持了先前商定的每天增加40万桶的水平。在美国,由于国内和出口市场需求持续强劲,原油库存减少了100万桶。 在工业金属方面,铁矿石价格在连续几个月下跌后出现回升,巴西因强降雨导致生产中断。
中国的港口库存仍然很高,中国政府的环境政策和进一步限制生产仍存在不确定性。随着全球贸易恢复,以及人们越来越关注铜在未来电网电气化进程中的作用,铜金属价格1月也出现上涨。 2月份,俄罗斯对乌克兰采取军事行动,地缘政治紧张局势急剧升级。全球股市普遍下跌,并因投资者预期供应将进一步收紧而支撑大宗商品价格。俄罗斯是全球能源市场的关键参与者,向西北欧供应35%的天然气,向全球供应了17%的天然气和13%的石油产量。作为回应,世界主要发达国家对俄罗斯实施了特别严厉的制裁。俄罗斯股市大幅下跌,并被从全球股指中剔除。 在此背景下,市场对俄罗斯大宗商品可能被禁止进入全球市场的担忧加剧,导致石油和天然气价格双双创下历史新高。石油输出国组织(OPEC)已经日益受到供应限制,几乎没有能力提高产能。因此,俄罗斯石油从全球市场的供应中断(每天约900-1000万桶)只会进一步增加供应方面的压力。而此时,世界正慢慢摆脱新冠病毒大流行,形成经济增长和工业需求复苏的背景。 在俄乌冲突爆发之前,国际能源协会(IEA)一直在推动欧佩克将产能增加约40万桶/日,这与产油国自去年7月以来增加的产能相当。到目前为止还没有进一步增加供应的迹象。 工业金属也受到俄乌冲突的影响,铁矿石价格经过一段时间的下跌后达到每吨150美元以上。
中国的需求持续强劲,而俄罗斯供应中断的预期预示着中国市场的紧缩。铜、铝和镍均再次触及近期高点,因担忧供应中断。对于那些更容易受到电池技术影响的金属而言,欧洲官员越来越多的言论暗示将进一步推动电气化(以减少对俄罗斯天然气的依赖),也推高了相关金属价格。 黄金传统上与实际利率变动的关联性要大得多,在央行加息的背景下,黄金的保值功能减弱。但在2月时,因为投资者将黄金作为一种价值储存手段,并对冲不断升级的风险资产波动性,投资者蜂拥买入黄金,引发一波避险需求。 展望后市,地缘政治紧张局势升级以及围绕通胀的担忧升温,为大宗商品价格持续回升奠定了背景。矿业和能源行业在很长一段时间内都没有受到广大投资者的青睐,新项目的开发被推迟或取消,相关上市公司不得不以回购和诱人股息的形式向股东提供丰厚的现金回报。上市公司的选择导致供应日益紧张,闲置产能仍处于低位,需要较长时间才能缓解。
石油仍是当前事件的中心,俄罗斯石油可能撤出市场,这加大了其它石油出口国提高产能的总体压力。在我们看到2020年的产量分歧之后,欧佩克在控制产出方面表现出前所未有的自律性,并努力清理库存。过去5年较低的投资水平将导致未来石油价格面临上涨压力。 在工业金属方面,由于缺乏新项目获得批准,我们预计将出现供应短缺,同时电动汽车和可再生能源发电等结构性趋势将进一步推升需求。贵金属受到实际利率下降的提振,价格维持高位,使得生产商能够产生强劲的现金流。贵金属仍然在投资组合中具备分散风险的作用,也是避险需求的关键资产。
长期来看,随着人口持续增长,大宗商品的需求将会增加。由于多年来价格走低而导致的投资不足应该会导致我们所投资的商品出现供给短缺,从而导致价格升值。该基金投资组合中的公司一直通过降低成本和加强资产负债表来主动管理财务风险。投资团队将继续寻找具有吸引力的总回报的高质量公司,这些公司在过往的运营中考虑到了环境、社会和治理因素(ESG)。 本报告期全球天然资源份额净值增长率为:20.68%,同期业绩比较基准收益率为:2.05%。
相关阅读
- (2022-11-01)平安基金旗下新品提前结束募集 追求资产净值长期稳健增值
- (2022-11-01)年内公募机构积极参与上市公司调研 买方机构资金博弈激烈
- (2022-10-28)公募基金3季报披露进入尾声 主动权益基金经理最新管理规模榜单出炉
- (2022-10-28)公募FOF最新一期财报披露 部分公募FOF增加对债券型ETF配置
- (2022-10-26)易方达、华夏基金旗下部分基金宣布限购 推动基金平稳运作
- (2022-10-26)公募FOF五周年规模逾2300亿元 基金行业迈入资产配置新时代
热点推荐
- (2023-01-06)当前热文:1月6日外汇市场行情走势分析:欧元/美元上涨 欧洲各国通胀率差异大
- (2023-01-06)微动态丨今日六大货币对多空情绪分析报告(2023/1/6)
- (2023-01-06)观天下!外汇市场行情走势分析:美元指数越来越显示出逆转的迹象
- (2023-01-06)外汇市场最新行情走势展望:澳元/美元将延续盘整
- (2023-01-06)天天观速讯丨中信建投期货1月6日交易策略
- (2023-01-06)最资讯丨经济观察 | 中国跨境电商“加速跑” 从规模型跑量向品牌塑造转变
最近更新
- (2023-01-06)当前热文:1月6日外汇市场行情走势分析:欧元/美元上涨 欧洲各国通胀率差异大
- (2023-01-06)微动态丨今日六大货币对多空情绪分析报告(2023/1/6)
- (2023-01-06)观天下!外汇市场行情走势分析:美元指数越来越显示出逆转的迹象
- (2023-01-06)外汇市场最新行情走势展望:澳元/美元将延续盘整
- (2023-01-06)天天观速讯丨中信建投期货1月6日交易策略
- (2023-01-06)最资讯丨经济观察 | 中国跨境电商“加速跑” 从规模型跑量向品牌塑造转变
- (2023-01-06)“惠民保”要更惠民
- (2023-01-06)强链保供守好经济生命线
- (2023-01-06)每日热议!新茶饮研究报告:新茶饮线上订单占比显著提升
- (2023-01-06)焦点速讯:我国国产体外膜肺氧合治疗(ECMO)产品获批上市
- (2023-01-06)XM外汇:美国原油库存增加,WTI油价自周线低位反弹,攀升至73.50美元附近
- (2023-01-06)世界热议:嘉盛集团:美元全盘走强,纽元/美元下跌处在两日低位0.6210附近
- (2023-01-06)环球精选!欧元区最新数据预测:欧元区12月调和CPI年率-未季调初值(%)预期值 9.7,或利好欧元
- (2023-01-06)今日外汇市场主要货币阻力支撑位预测(2023/1/6)
- (2023-01-06)环球即时:今日重点关注的财经数据和事件及主要数据解读(2023年1月6日)
- (2023-01-06)世界新动态:加快油茶产业发展三年行动方案印发
- (2023-01-06)环球微动态丨年货节助力市场活力持续释放
- (2023-01-06)全球快看点丨新疆阿克苏地区着力打造能源资源产业基地
- (2023-01-06)全球热头条丨市场监管总局指导免税行业健康有序发展
- (2023-01-06)开曼群岛元怎样换算英镑?开曼群岛元对美元汇率是多少?
- (2023-01-06)黎巴嫩磅对人民币汇率怎样?1000黎巴嫩磅是多少英镑?
- (2023-01-06)老挝基普对人民币汇率如何?1万老挝基普等于多少美元?
- (2023-01-06)100泰铢等于多少人民币?泰铢怎样兑换马来西亚元?
- (2023-01-06)台币与澳门元汇率怎样兑换?2000台币等于多少人民币?
- (2023-01-06)世界今亮点!上海技能人才工资增幅为近三年最高
- (2023-01-06)焦点速看:外汇主要货币对技术分析:美元、欧元、英镑、日元、澳元(2023/1/5)
- (2023-01-06)今日最新!1月5日外汇市场行情走势分析:由于市场怀疑美联储的承诺,欧元兑美元突破步履蹒跚
- (2023-01-06)世界热资讯!1月5日外汇市场行情走势分析:美元兑日元处于关键汇合区,美国数据即将公布
- (2023-01-06)当前资讯!今日晚间白银行情分析(2023年1月5日)
- (2023-01-06)1月6日重点数据和大事件前瞻