华商基金管理:68只基金产品净值增长率达66.91%
2022-04-06 13:49:07 来源:资本邦
4月6日,资本邦了解到,华商基金管理有限公司披露旗下68只基金产品(份额分开计算)的最新一期年报(2021年1月1日-2021年12月31日)。
根据数据显示,华商基金管理有限公司成立于2005年12月20日,报告期内(2021年1月1日-2021年12月31日)有62只产品的净值增长率为正。
其中,基金净值增长率最大的基金产品为华商新兴活力混合,数值达66.91%,该基金的相对业绩基准为中证800指数收益率*65%+上证国债指数收益率*35%,现任基金经理是高兵。
报告期内上述基金的投资策略和运作分析:2021年随着新冠疫苗注射接种的比例逐步提升,全球经济步入复苏的节奏,但也受到了疫情毒株变异的反复干扰。全球流动性环境也会由过去的宽松状态逐步过渡到边际收缩的过程。目前已经看到一些新型市场经济国家开启加息的进程。而美联储缩表和加息的议程也逐步引起市场的关注。全球经济的复苏可能不是一帆风顺,中国提出来6%以上的经济增长目标,也是更加强调经济发展的质量,中国经济复苏对依赖传统基建投资拉动的路径会弱化。而是更加注重房住不炒,金融为实体经济让利,集中精力解决“卡脖子”的攻坚战。
回顾2021年,一季度周期表现整体占优,而进入二季度以来A股市场结构分化比较严重,创业板指大幅度跑赢上证指数,具体表现为上证指数单季度上涨4.34%,创业板指上涨26.05%。其中很多创业板里面表现比较好的是医药、新能源、半导体等板块,与此同时我们也看到科创板和创业板里面与医药、新能源半导体相关的品种也表现的非常强势,优质公司的股价和市值不断在创历史新高。
三季度全球新冠疫苗注射接种的比例逐步提升,但是德尔塔变异毒株的出现给中国乃至全球经济复苏的节奏带来一定扰动。因疫情导致的供应不畅叠加中国政府要完成的双降任务,导致大宗商品的供应进一步受到限制,因此我们看到大宗商品价格在三季度以来开启了一大波上涨。这进一步引发了市场对全球经济滞涨的担忧。三季度中国的经济增速环比继续走弱,7月底的政治局工作会议也明确指出了下半年的核心任务不是强刺激而是坚持房住不炒,集中精力解决“卡脖子”的攻坚战。支持新能源汽车的加快发展也在本次会议上重点提出。
进入四季度以来,中国经济增速继续走弱,高层对运动式减碳导致的拉闸限电等进行了一定程度的纠偏。稳增长的需求也在中央经济工作会议上重新提出。因此市场对传统基建投资稳定经济增长的期待有了进一步提升,对大力发展新能源的认知有了一定的分歧。但我们认为新能源的发展是不会停滞的,当然他的发展也不会是一帆风顺的,会在曲折中上行。 下半年的市场尤其是进入四季度市场缺乏比较明确的主线,从汽车零部件、元宇宙、绿电到中药等,行情表现的比较急躁又并不持续。
新能源三大主流赛道在整个四季度一直处于调整阶段。资金从新能源领域流出到其他行业或者扩散到“新能源+”的方向。本质上也跟过去两年新能源累积了过高的涨幅,交易过于拥挤有关。所以对各种利好表现的非常迟钝或者疲惫,而对于一些似是而非的负面信息则表现的非常敏感,比如新的技术路径出现或者有新进入者宣布要做某个环节,市场往往很少去考虑进入壁垒高低或者工艺路线本身是否能够走得出来,而预设这个环节可能未来的竞争格局会恶化了,或者再往后看几年供应就过剩了。对于医药板块的CXO同样也在各种莫须有的利空下连续下跌,哪怕负面消息被证伪,股价同样短期内也很难回去。这个现象引发了我们对于赛道内卷新的思考。
2021年该基金的核心仓位主要配置方向在新能源、医药、半导体、计算机和军工等领域。下半年以来对组合的品种进行了持续优化,加大了对汽车零部件和锂电设备领域的布局。新能源汽车该基金主要围绕中游电池、隔膜、负极、铜箔等各个细分领域的龙头公司做了配置。光伏板块主要围绕高纯度石英砂、组件、逆变器做了配置。风电板块主要配置了竞争壁垒相对较高的核心零部件品种。
此外该基金还重点配置了激光运动控制系统、中间件、电源测试设备领域的优质阿尔法品种。四季度加大了对医药领域核心品种的配置,这种配置亦是站在给未来一年以上的维度做的考虑。从核心重仓股的表现看,经历了二三季度大幅上涨之后,四季度经历了比较长时间的调整。尤其是配置的医药CXO品种受到方方面面因素的扰动,即使在业绩超预期之后股价仍然一路下跌,在四季度的配置是极其不成功的。但是基于对这些品种未来还有比较大的空间,因此我们并未轻易去调整核心品种的持仓。整体上看四季度的组合并未给净值带来过多的贡献。同时市场比较热门的元宇宙、中药和绿电等并未过多参与,更多的考虑是站在未来一年的角度看组合是否能够持续跑出超额收益。
相关阅读
- (2022-11-01)平安基金旗下新品提前结束募集 追求资产净值长期稳健增值
- (2022-11-01)年内公募机构积极参与上市公司调研 买方机构资金博弈激烈
- (2022-10-28)公募基金3季报披露进入尾声 主动权益基金经理最新管理规模榜单出炉
- (2022-10-28)公募FOF最新一期财报披露 部分公募FOF增加对债券型ETF配置
- (2022-10-26)易方达、华夏基金旗下部分基金宣布限购 推动基金平稳运作
- (2022-10-26)公募FOF五周年规模逾2300亿元 基金行业迈入资产配置新时代
热点推荐
- (2023-01-06)当前热文:1月6日外汇市场行情走势分析:欧元/美元上涨 欧洲各国通胀率差异大
- (2023-01-06)微动态丨今日六大货币对多空情绪分析报告(2023/1/6)
- (2023-01-06)观天下!外汇市场行情走势分析:美元指数越来越显示出逆转的迹象
- (2023-01-06)外汇市场最新行情走势展望:澳元/美元将延续盘整
- (2023-01-06)天天观速讯丨中信建投期货1月6日交易策略
- (2023-01-06)最资讯丨经济观察 | 中国跨境电商“加速跑” 从规模型跑量向品牌塑造转变
最近更新
- (2023-01-06)当前热文:1月6日外汇市场行情走势分析:欧元/美元上涨 欧洲各国通胀率差异大
- (2023-01-06)微动态丨今日六大货币对多空情绪分析报告(2023/1/6)
- (2023-01-06)观天下!外汇市场行情走势分析:美元指数越来越显示出逆转的迹象
- (2023-01-06)外汇市场最新行情走势展望:澳元/美元将延续盘整
- (2023-01-06)天天观速讯丨中信建投期货1月6日交易策略
- (2023-01-06)最资讯丨经济观察 | 中国跨境电商“加速跑” 从规模型跑量向品牌塑造转变
- (2023-01-06)“惠民保”要更惠民
- (2023-01-06)强链保供守好经济生命线
- (2023-01-06)每日热议!新茶饮研究报告:新茶饮线上订单占比显著提升
- (2023-01-06)焦点速讯:我国国产体外膜肺氧合治疗(ECMO)产品获批上市
- (2023-01-06)XM外汇:美国原油库存增加,WTI油价自周线低位反弹,攀升至73.50美元附近
- (2023-01-06)世界热议:嘉盛集团:美元全盘走强,纽元/美元下跌处在两日低位0.6210附近
- (2023-01-06)环球精选!欧元区最新数据预测:欧元区12月调和CPI年率-未季调初值(%)预期值 9.7,或利好欧元
- (2023-01-06)今日外汇市场主要货币阻力支撑位预测(2023/1/6)
- (2023-01-06)环球即时:今日重点关注的财经数据和事件及主要数据解读(2023年1月6日)
- (2023-01-06)世界新动态:加快油茶产业发展三年行动方案印发
- (2023-01-06)环球微动态丨年货节助力市场活力持续释放
- (2023-01-06)全球快看点丨新疆阿克苏地区着力打造能源资源产业基地
- (2023-01-06)全球热头条丨市场监管总局指导免税行业健康有序发展
- (2023-01-06)开曼群岛元怎样换算英镑?开曼群岛元对美元汇率是多少?
- (2023-01-06)黎巴嫩磅对人民币汇率怎样?1000黎巴嫩磅是多少英镑?
- (2023-01-06)老挝基普对人民币汇率如何?1万老挝基普等于多少美元?
- (2023-01-06)100泰铢等于多少人民币?泰铢怎样兑换马来西亚元?
- (2023-01-06)台币与澳门元汇率怎样兑换?2000台币等于多少人民币?
- (2023-01-06)世界今亮点!上海技能人才工资增幅为近三年最高
- (2023-01-06)焦点速看:外汇主要货币对技术分析:美元、欧元、英镑、日元、澳元(2023/1/5)
- (2023-01-06)今日最新!1月5日外汇市场行情走势分析:由于市场怀疑美联储的承诺,欧元兑美元突破步履蹒跚
- (2023-01-06)世界热资讯!1月5日外汇市场行情走势分析:美元兑日元处于关键汇合区,美国数据即将公布
- (2023-01-06)当前资讯!今日晚间白银行情分析(2023年1月5日)
- (2023-01-06)1月6日重点数据和大事件前瞻