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银行股业绩捷报频传 成市场ETF场内涨幅第一

2022-01-14 08:36:41 来源:资本邦

新年伊始,银行股2021年度业绩预告的持续预喜大超预期,银行业成为新年全市场行业ETF场内涨幅第一大行业。1月13日,沪深两市回调,中证银行指数逆市收红,常熟银行大涨3.75%,青岛银行、江苏银行分别上涨2.75%、2%。同日,A股规模最大、流动最佳银行ETF(512800)收涨0.08%,日成交额5.96亿元。行情数据显示,银行ETF(512800)当日获资金净申购超9000万元,已连续第2日获资金净流入,两日累计流入金额2亿元。

北向资金、外资、主力资金均持续加码“低估+成长”的银行股。1月12日,银行板块再获北向资金净买入17.76亿元,高居全市场第二,一周净买入额超53亿元,高居全市场第一。港交所数据显示,1月7日,瑞银集团加仓了1亿港元招商银行H股。1月5日,摩根大通集团加仓了7.21亿港元招商银行H股。主力资金也同步大举增持银行股,截至1月13日收盘,银行板块单日再获主力资金净流入16.90亿元,在31个申万一级行业中高居第一。

日来,银行股业绩预告或快报密集披露,大超预期。目前,在已发布业绩快报/预告的7家银行中,6家利润增速超20%,拨备覆盖率、不良率等关键指标均有所改善。兴业银行2021年净利润同比预增24.1%,同比增速创9年来新高。苏农银行净利润同比预增20.7%,增幅创10年新高。成都银行2021年净利润同比预增18%~25%。中信银行净利润同比预增13.60%,安银行2021年净利润同比预增25.6%。1月11日,江苏银行、常熟银行相继发布业绩快报,江苏银行2021年实现净利润196.94亿元,同比增长30.72%,净利增幅领跑上市银行,且创出10年最高纪录;常熟银行2021年实现净利润21.84亿元,同比增长21.13%。银行股业绩大放异彩,强势提振银行板块信心。

海通国际表示,部分A股上市银行发布业绩快报。其中兴业银行和苏农银行公布数据较为详尽,都呈现出“利润加速+不良下降+拨备提高+贷款占比提高”的良好态势,整个行业将呈现业绩向好态势,而不仅仅是个别公司。

截至1月12日,银行ETF(512800)最新基金规模达100.23亿元,稳居国内规模第一大银行指数ETF,也再度跻身“百亿俱乐部”。当日银行ETF(512800)融资买入额3618万元,融资余额8.40亿元,杠杆资金持续位居高位。1月12日,银行ETF(512800)场内成交额5.19亿元,为当日流动最佳银行类ETF。

银行ETF(512800)跟踪中证银行指数,包含40只上市银行股,其中7成仓位聚焦招商银行、兴业银行、安银行、宁波银行、江苏银行等高成长银行股,聚焦成长,投资胜率更高。截至1月13日收盘,银行ETF(512800)开年涨幅4.33%,跑赢A股所有41只上市银行股中的29只,胜率超70%。

伴随银行股业绩持续大超预期,板块估值修复预期持续增强。Wind数据显示,截至1月13日,中证银行指数市盈率5.47倍,市净率为0.65倍,指数市净率低于2013年上市以来98%的时间,且股息率5%。Wind数据统计10年历史数据发现,银行板块整体市净率越低,对应未来1年收益概率,预期收益率空间持续抬升。

华泰证券表示,复盘历史,银行板块在1月往往可获得相对上证指数的超额收益,主要得益于业绩释放、政策催化和资金加配三方面驱动。预计2021年上市银行基本面有望持续向好,利润增速达到12.9%。站在当前时点,在银行基本面持续向好、政策更加主动有为、资金风格切换至低估值板块的背景下,坚定看好银行板块修复行情。

新财富策略第一名、海通证券荀玉根认为,2022年大盘与价值风格将占优。岁末年初行情中结构会更加均衡,重点关注低估的大金融、高景气的硬科技等,当前地产政策面已经出现积极变化,银行地产有望迎来估值修复机会。

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