东方基金蒋茜:降准释放流动性,关注投资价值
2021-12-15 11:12:32 来源:资本邦
12月6日,中国人民银行宣布下调金融机构存款准备金率0.5个百分点,共计释放长期资金约1.2万亿元。央行降准对于市场有何影响?A股跨年行情开启,又有哪些板块值得关注?价值成长高能猎手,东方基金权益投资部总经理蒋茜认为降准对市场形成利好,并根据今年重点板块的市场表现,对明年做出展望。
东方基金蒋茜表示新能源、光伏、风电、储能、元宇宙都是相对较好的高景气赛道,除此之外,以大众消费品为代表的消费行业及军工行业也值得投资者关注。
降准释放流动性 国家传出托底经济信号
针对央行降准,大多数公募基金认为影响偏向正面,降准有利于跨年行情,明年市场或更值得期待。
东方基金蒋茜对降准理解为两个维度,第一个维度,降准释放了很多流动性,对于整个市场来说,影响偏正面;第二个维度,国家开始对经济下行做一些托底的经济手段,降准只是一个信号,国家对于未来刺激的方向提出了一些政策方案,对于明年经济下行的压力有很好的缓冲。降准对于普通散户投资者来说影响不大,而对于金融机构市场之间,能够感受到一些释放流动性之后带来的货币层面的宽松。
紧盯“元宇宙”热点 关注新兴行业投资价值
回顾今年市场整体表现,东方基金蒋茜表示,新能源汽车板块是今年涨得比较好的板块之一,该板块今年有明显很好的Beta,是通过基本面不断超预期,使得整个产业链的上市公司受益,不管是下游、中游还是上游,的细分赛道出现了较高的增速。尤其在过去的一年,下游新能源汽车销量不断上升,中游和上游出现了供给和需求的错配,因为需求爆发太快,增速超出所有人预期,短时期来看,供给不足带来了一个量价齐升的阶段,助推整个新能源汽车产业链的行情走高。
光伏作为新能源汽车产业链的重要组成部分,在2021年从基本面来说并没有表现出特别好的基本面趋势。东方基金蒋茜分析,主要是因为在上游的环节,如以硅料为主导的环节涨价,无法推动光伏的平价,导致从上游到中游、下游整个产业链的价值链分布不太合理,也抑制了需求的爆发。但从板块行情表现来看还是不错,主要由于一方面是政策超出预期,在双碳背景之下,国家对于新能源大力支持。另一方面是上市公司报表显示扛住了上游涨价的压力。针对明年,包括硅料环节等上游的价格上涨趋势若结束,出现跌价,明年的光伏有可能出现一个比较好的增速。因此整体看好明年光伏产业链的投资价值。
对于风电和储能行业,东方基金蒋茜表示,风电今年的行情也比较突出,它最大的逻辑是整个国内政策发力,以及行业触底反弹,它的需求的爆发在未来也是相对确定的。风电在今年三季度之后开始了一波大涨,一方面是比较低估值的修复,另一方面风电企业技术进步,带动整个行业成本加速下降,有望带来未来盈利的提升。更重要一点风电招标显示出包括海上风电等,基本上可以逐步实现平价,这对于未来的需求起到巨大的推动作用。储能是未来非常大的市场,与整个配电网以及新能源建设的节奏,都是相互配套的。无论是国内还是海外,未来的配套政策都会非常多,明年或将出现国内外共振,需求加速启动的局面。
“元宇宙”是今年非常火的一个关键词,与此同时海内外很多科技大场都入场了元宇宙,推出了在元宇宙或者相关联的VR/AR或MR、XR这些方向内容上的投资。东方基金蒋茜理解元宇宙就是下一代互联网,结合过去移动互联网对我们生活带来的影响,元宇宙未来长期的影响不亚于移动互联网对我们的工作、生活带来巨大的影响。
对于投资来说,短期来看,元宇宙还处于初级阶段,从A股来说,选择标的更多看一些竞争壁垒相对比较高的硬件方面的赛道,因为可以从过去移动互联网投资逻辑来看,一般先是硬件受益,然后再是内容和软件。国内明年一些做AR/VR组装的电子公司和布局相关芯片SOC的公司,都是相对比较看好的一些方向。普通投资者投资元宇宙建议借助公募基金。
除新能源、光伏、元宇宙等相关的新兴制造业外,东方基金蒋茜认为一些其它的新兴行业或者新兴成长行业亦值得明年关注,如汽车智能化方向等。
看好大众消费、军工行业
对于消费和军工行业,市场分歧较大。东方基金蒋茜表示,消费今年的表现相对比较一般,但明年预计会比今年好一些,而军工行业则有望开始兑现业绩。
具体来看,消费今年市场表现一般主要有几个原因:第一方面,经过2020年整个系统性估值提升之后,今年因为疫情等原因,导致整个消费需求表现并不理想,所以整个消费公司的股价表现相对来说比较一般。明年经济下行压力比较大,政府托底经济,刺激消费也是一个非常重要的抓手;第二方面,疫情逐步褪去,消费会慢慢恢复起来,2022年消费或将会比今年消费表现好一些。明年更看好大众消费品,比如经济格局比较稳定,能够把原先成本的涨价因素瞬间传导给下游公司,这类更值得关注。
军工行业亦从过去纯粹主题的炒作到成功兑现业绩,从过去五个季度,基本上一些主流的军工企业都成功的兑现了业绩,这个趋势没有结束,无论是中国国防力量增强,还是包括一些机型的换代,一些军用品包括船、飞机、导弹等放量,都有助于推动整个产业公司充分受益。
相关阅读
- (2022-11-01)平安基金旗下新品提前结束募集 追求资产净值长期稳健增值
- (2022-11-01)年内公募机构积极参与上市公司调研 买方机构资金博弈激烈
- (2022-10-28)公募基金3季报披露进入尾声 主动权益基金经理最新管理规模榜单出炉
- (2022-10-28)公募FOF最新一期财报披露 部分公募FOF增加对债券型ETF配置
- (2022-10-26)易方达、华夏基金旗下部分基金宣布限购 推动基金平稳运作
- (2022-10-26)公募FOF五周年规模逾2300亿元 基金行业迈入资产配置新时代
热点推荐
- (2023-01-06)当前热文:1月6日外汇市场行情走势分析:欧元/美元上涨 欧洲各国通胀率差异大
- (2023-01-06)微动态丨今日六大货币对多空情绪分析报告(2023/1/6)
- (2023-01-06)观天下!外汇市场行情走势分析:美元指数越来越显示出逆转的迹象
- (2023-01-06)外汇市场最新行情走势展望:澳元/美元将延续盘整
- (2023-01-06)天天观速讯丨中信建投期货1月6日交易策略
- (2023-01-06)最资讯丨经济观察 | 中国跨境电商“加速跑” 从规模型跑量向品牌塑造转变
最近更新
- (2023-01-06)当前热文:1月6日外汇市场行情走势分析:欧元/美元上涨 欧洲各国通胀率差异大
- (2023-01-06)微动态丨今日六大货币对多空情绪分析报告(2023/1/6)
- (2023-01-06)观天下!外汇市场行情走势分析:美元指数越来越显示出逆转的迹象
- (2023-01-06)外汇市场最新行情走势展望:澳元/美元将延续盘整
- (2023-01-06)天天观速讯丨中信建投期货1月6日交易策略
- (2023-01-06)最资讯丨经济观察 | 中国跨境电商“加速跑” 从规模型跑量向品牌塑造转变
- (2023-01-06)“惠民保”要更惠民
- (2023-01-06)强链保供守好经济生命线
- (2023-01-06)每日热议!新茶饮研究报告:新茶饮线上订单占比显著提升
- (2023-01-06)焦点速讯:我国国产体外膜肺氧合治疗(ECMO)产品获批上市
- (2023-01-06)XM外汇:美国原油库存增加,WTI油价自周线低位反弹,攀升至73.50美元附近
- (2023-01-06)世界热议:嘉盛集团:美元全盘走强,纽元/美元下跌处在两日低位0.6210附近
- (2023-01-06)环球精选!欧元区最新数据预测:欧元区12月调和CPI年率-未季调初值(%)预期值 9.7,或利好欧元
- (2023-01-06)今日外汇市场主要货币阻力支撑位预测(2023/1/6)
- (2023-01-06)环球即时:今日重点关注的财经数据和事件及主要数据解读(2023年1月6日)
- (2023-01-06)世界新动态:加快油茶产业发展三年行动方案印发
- (2023-01-06)环球微动态丨年货节助力市场活力持续释放
- (2023-01-06)全球快看点丨新疆阿克苏地区着力打造能源资源产业基地
- (2023-01-06)全球热头条丨市场监管总局指导免税行业健康有序发展
- (2023-01-06)开曼群岛元怎样换算英镑?开曼群岛元对美元汇率是多少?
- (2023-01-06)黎巴嫩磅对人民币汇率怎样?1000黎巴嫩磅是多少英镑?
- (2023-01-06)老挝基普对人民币汇率如何?1万老挝基普等于多少美元?
- (2023-01-06)100泰铢等于多少人民币?泰铢怎样兑换马来西亚元?
- (2023-01-06)台币与澳门元汇率怎样兑换?2000台币等于多少人民币?
- (2023-01-06)世界今亮点!上海技能人才工资增幅为近三年最高
- (2023-01-06)焦点速看:外汇主要货币对技术分析:美元、欧元、英镑、日元、澳元(2023/1/5)
- (2023-01-06)今日最新!1月5日外汇市场行情走势分析:由于市场怀疑美联储的承诺,欧元兑美元突破步履蹒跚
- (2023-01-06)世界热资讯!1月5日外汇市场行情走势分析:美元兑日元处于关键汇合区,美国数据即将公布
- (2023-01-06)当前资讯!今日晚间白银行情分析(2023年1月5日)
- (2023-01-06)1月6日重点数据和大事件前瞻