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煤炭ETF今年涨幅达103%,周期股集体狂欢

2021-09-09 16:26:03 来源:资本邦

今日市场相对疲软,创业板指大跌1%,但是煤炭、钢铁、有色等周期板块却带领沪指向上攻,截至午盘,沪指翻红,相关行业ETF——煤炭ETF(515220)大涨8%,此外,钢铁ETF(515210)大涨4%,有色60ETF(159881)大涨逾2%,周期股集体狂欢。

煤炭板块今日继续发飙,板块整体涨幅达到期罕见的8%左右,山西焦化、冀中能源、开滦股份、兖州煤业等多股集体涨停。煤炭ETF(515220)盘中创历史新高2.666元,截至目前,煤炭板块市值超15000亿。此外,期货方面,焦煤、焦炭期货继续大涨,涨幅分别接7%和6%。

值得关注的是,今年以来,截至9月9日,煤炭ETF(515220)涨幅已高达103%,绝对的领跑者。

消息面来看,上周(2021.08.30-2021.09.03)动力煤价格强势上涨,秦港Q5500动力煤价格涨至1168元/吨,已突破8月初前高,同时产地价格也普遍上涨,现货表现再度超预期。

基本面来看,从煤炭企业中报可以看出,煤企今年中报普遍向好,9成公司半年报净利同比增长,其中18股净利同比翻番,ST安泰、美锦能源、新集能源净利均大增超10倍。

中信证券研报表示,煤炭板块主要上市公司上半年共实现净利润687亿元,净利润同比增长62%;如果剔除市值较大、业绩弹较小的中国神华,板块净利润同比涨幅超过95%。

需求端来看,电煤方面,目前夏季用电高峰现象逐渐消退,但终端煤炭库存仍处在绝对低位,各环节库存均处于低位。煤炭需求将再遇“淡季不淡”。

随着10月起,供暖季即将来临,冬储补库需求逐渐开启,届时强需求有望带动煤价进一步上涨。炼焦煤方面,受澳煤进口缺失影响更为严重,我国优质炼焦煤资源较少,供应不足的现象将支撑价格持续上涨。

值得关注的是,半个月来,从部委到地方政策连发,多举措加速煤炭产能释放,推进煤炭储备能力建设。

开源证券表示,煤炭需求端仍有增长空间,市场或将在较长时间内维持紧衡,驱动煤价中枢上移,因此煤企业绩改善存在长期支撑逻辑。煤企上半年业绩普遍同比大增,且Q2业绩环比改善,下半年考虑到保供放量及煤价强势,煤企有望量价两端均获支撑,看好下半年业绩进一步改善,当前市场仍未准确定价,煤炭板块低估值特点突出,持续看好煤炭股估值回归。

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