MOM基金是什么,适合哪些投资者
2021-08-27 10:37:21 来源:资本邦
MOM(Manager Of Managers,管理人的管理人基金)是一种较为新兴的资产管理策略,始于上世纪末,美国罗素是MOM的创始机构。
具体来说,MOM模式是指该基金的基金经理不直接管理基金投资,而是将基金资产委托给其他的一些基金经理来进行管理,直接授予他们投资决策权限,MOM本身的基金经理仅负责挑选和跟踪监督受委托基金经理的表现,并在需要的时候进行更换。
简而言之,MOM是找最优秀的投顾组成团队、分配资金、操盘投资,既发挥团队力量,又不限制个人风格。
一个好的MOM基金管理者,需要具备以下三个基本条件:
一是有资产配置方面的专业人才和能力,要理解底层资产,对各类资产比较熟悉;
二是对管理人有深度理解,对被投资的底层产品和基金经理有可量化的考核和评价体系;
三是有完善的风控制度,能防范内部利益输送事件的发生。
MOM与FOF的不同
有一些投资者会将MOM基金与之前的文章中介绍过的FOF基金混淆,其实两者之间还是有很多不同之处的。
一.管理的标的不同
MOM基金直接投资于基金经理,通过将母基金产品的资金分设为多个子基金,每个子基金委托一位优秀的投资管理人来管理,实现了资产管理由“产品的组合”向“基金经理组合”的转变。
FOF基金以“基金“为投资标的,通过一个委托账户下持有多个不同基金,与投资单只基金相比,FOF基金是“产品的组合”,其潜在优势在于通过优化资产配置可以实现更优的风险收益比。
简单来说,MOM投资的是优质基金经理,FOF投资的是优质基金产品。
二.投资策略不同
MOM模式的管理者对投资策略和风控的影响放在比较重要的位置,更注重基金经理的配置,将投资决策更多的交给基金经理。管理者负责大类资产配置并挑选、分配基金资产给其他被雇佣的基金管理人,同时监督其后续表现并及时调整。
FOF基金经理注重资产配置,管理者负责制定整个FOF产品层面的投资策略与投资目标,但每只基金的具体策略FOF基金的管理者是不负责的。
三.风险分散的方式不同
MOM通过不同基金经理的不同投资策略来分散风险,而FOF通过不同基金的种类来分散风险。
四.收费方式不同
一般来说,MOM基金通常是子、母管理人共享管理费。FOF基金多是双重收费,即FOF子、母基金均收取管理费。
MOM基金适合哪些投资者
投资者需要考虑自己的收益预期、风险偏好和投资期限。由于波动性降低,收益曲线更加平滑,MOM更适合资金量较大、风险偏好偏低的投资者。从预期收益率来看,其风险/收益特征适中,不太适合偏进取型投资者。从投资期限来看,更适合中长期投资者。(Bill)
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