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汇通财经讯——8月16日，市场分析师撰文警告，金属短缺即将来临，这是矿业和大宗商品交易高管和分析师至少一年来一直在传递的信息。不过，在欧盟或美国，似乎还没有真正听到这种说法。欧盟和美国正在传说中的转型上押下巨注，他们都意识到，可能存在比目前全球使用量多得多的金属和矿物。二者都在通过收紧可用资源池来获得这些金属和矿物，这在政界被称为“朋友支持”。这种情况在美国尤为严重，在那里通胀削减法案（IRA）引发了一场名副其实的竞赛，以争夺向风能、太阳能、电动汽车和绿色氢能过渡所需的原材料。有了数千亿美元的补贴，在某种程度上矿工们很乐意接受。在最近的一份报告中，标普全球发现，采矿业在确保向净零排放过渡所需的金属方面将面临“相当大的挑战”。报告指出了一些因素，比如关于“朋友支持”的规定，这意味着从美国的自由贸易伙伴或在美国国内采购金属，同时在2025年禁止从俄罗斯、伊朗和其他“外国实体”进口金属。这一规定基本上使已经存在的供应短缺问题更加严重。美国肯定有自由贸易伙伴可以用来采购，例如铜或锂，但被广泛认为是最安全供应来源的当地采矿却受到了环境法规的阻碍。标普全球的副董事长Daniel Yergin在对该报告的评论中称：“能源转型确实加剧了矿物供应的压力，而IRA则大大增加了这些挑战。”与此同时，拜登政府最近撤销了一份许可证，扼杀了一个尚处于起步阶段的铜镍开采项目。原因是：“该许可证不符合一个主权下游部落设定的水质标准。”一年前，在IRA通过之前，政府还扼杀了一个铜、镍和钴的采矿项目。这一次，内政部以担心矿床附近的一个保护区为理由，将该地区从开采考虑中排除了20年。与此同时，内华达州的锂矿计划也因环保人士的强烈反对而被搁置。活动人士声称，采矿将危害一种稀有的荞麦，并坚持将该物种列为濒危物种，政府同意了这一要求。这样看来，拜登政府一方面想促进当地的金属生产，另一方面又在各个角落进行削减。这意味着几乎完全依赖进口，而这从来都不是一个好主意。当然，加拿大和澳大利亚等伙伴国和盟国不太可能改变它们的地缘政治优先事项转而反对美国，但一些关键过渡金属和矿物的最大生产国则完全是另一回事。例如，印尼不久前曾提议为过渡金属建立一个相当于OPEC那样的对等机构。换句话说，这个世界上最大的镍生产国表示，它非常希望对这种过渡金属以及钴和锰的价格拥有更大的发言权。该国也大量生产钴和锰。顺便说一句，标普全球报告特别提到镍和钴将在不久的将来受到供应短缺的威胁。除印尼外，其他重要的镍生产国还包括俄罗斯，前十名中还有加拿大和澳大利亚。即便如此，对转型至关重要的金属和矿物供应仍存高度不确定性。美国自己在国内实施严格的环境法规，而且开新矿不仅需要钱，还需要时间，因此，即使在对美国最友好的司法管辖区也是如此。与之前的许多报告一样，标普全球报告认为，政府支持，包括以补贴形式提供的直接财政支持，将刺激对金属和矿物的大量需求。事实上，需求将如此之大，以至于供应国将无法及时做出反应。麦肯锡今年早些时候预测，到2030年，镍的缺口将达到10-20%，而用于电机的稀土金属镝的缺口则高达70%。这一切都是因为人们急于实现电气化和降低排放造成的。换句话说，那些以大规模补贴计划促进转型的国家，实际上是在创造他们无法满足的需求水平，从而注定了同样的转型。