黄金已见顶,还是刚刚开始突破?这四张图或许有答案……
2023-04-07 22:44:59 来源:指股网
针对黄金的前景表现,Forex.Com撰文进行简要分析,内容如下:
虽然这并不是金价第一次高于这一价格,但目前还没有出现持久的波动,这就引出了一个问题,即这是一个较长期的阻力测试,还是多头正在为可能发展成另一个新的历史高点做铺垫。
(相关资料图)
而且,从图表来看,这一观点的任何一方都有理由支持。
从区间角度来看——可以看看周线图,它显示了之前两次高于2000美元的测试,但两次都失败了。区间的支撑位出现在1628-1673区域附近。
(黄金周线图 来源:Forex.Com、Tradingview)
回过头来看月度图表,这突出了突破的潜力,本质上是考虑长期趋势,为当前的区间添加了一些背景。2011年的看涨趋势在2000美元水平附近停止,但2020年的看涨趋势首次测试了这一价格。
然后在2022年,第二次测试开始发挥作用,遇到了一个下移的高点,而又一次未能保持在2000美元/盎司以上。第三个测试开始于两周前,该水平成为过去两周的高点,但本周周二的反应显示,它为突破继续的潜力打开了大门。
(黄金月线图 来源:Forex.Com、Tradingview)
黄金已见顶,还是刚刚开始突破?目前试图将这个问题与基本面联系起来,并试图将其与金融危机期间开始发挥作用的1,000美元/盎司心理水平进行比较。
2008年3月,1,000美元/盎司的水平首次被测试,在两个日收盘价高于1,000美元/盎司之后,价格从高点回落了34.13%,直到当年10月触底。
第二次突破尝试也在2009年2月失败,直到当年9月,即第一次测试后整整18个月,黄金终于能够离开1000美元/盎司的水平,从那以后就没有再测试过这一水平。
此前黄金从1000美元水平突破的驱动因素是联邦公开市场委员会(FOMC)的刺激措施帮助压低了债券收益率,这随后为投资者提供了更多的动力,让他们投资于黄金等无息资产。因为当资金成本较低时,投机动机就会很高,而当货币贬值的前景出现时,印制更多货币购买更多债券以进一步压低收益率,黄金背后可能有一个有吸引力的基本面理由。
这就是推动金价在2009年突破1000美元大关并持续两年的原因,直到2011年金价触顶。然后,在2020年,为了应对新冠疫情,美联储推出了一系列刺激措施。
(黄金日线图 来源:Forex.Com、Tradingview)
现在的问题是,从宏观经济的角度来看,目前是否处于类似的境地,而这正是众所周知的困难所在。
目前,利率市场正在消化美联储将在今年下半年多次降息的预期。美联储还没有说这是他们预期的事情,如果有的话,多名美联储成员直接说他们不预期会这样。
在上一次FOMC利率决定中,杰罗姆·鲍威尔甚至表示,他预计“2023年不会降息”。然而,利率市场仍在消化这一因素,这对黄金和其他一些市场产生了影响。
因此,从基本的角度来看,这是很难证明的。但价格走势是不可否认的,如果黄金回撤然后在2000美元找到支撑位,看涨趋势的大门将继续敞开,这主要是基于低点上移支撑位被守住和之前阻力位转为支撑位。
然而,每周收盘价低于2000美元的水平可能会带来一些不同的策略,将在下面的图表之后看到:
本周黄金收盘价若低于2000美元水平,特别是在本周早些时候出现如此热情洋溢的突破之后,可以被认为是多头的失败。这可以为波动潜力和均值回归目标敞开大门,寻找过去三年一直在发挥作用的相同动态的区间延续。
至于这是否会发展成更戏剧性的事情,比如在2020年或2022年对2000年降息失败的反应,可能将取决于利率市场如何消化对美联储的预期。如果央行确实在预期的所有疲软的背景下采取了更多行动,多头就有了强有力的理由。但是,如果美联储仍以继续打压通胀为目标,那么从基本面角度来看,这种看涨观点可能难以站得住脚。
(黄金周线图 来源:Forex.Com、Tradingview)
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