基本消息面

  在如此多的不确定性主宰着金融市场的情况下，大多数分析人士预计，金价突破历史新高只是时间问题。

(资料图)

  然而，由于市场看起来略显过度拉伸，黄金下周可能难以触及新目标，美联储和美元恐成美元创历史新高的“拦路虎”。黄金和白银的前景谨慎之际，这两种贵金属分别突破了2000美元/盎司和25美元/盎司。

  黄金市场预计本周将上升近2%，COMEX 6月黄金期货收跌约0.5%，报2026.40美元/盎司；与此同时，银价继续跑赢大盘，本周料上升超过3%。

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  过去一周，黄金和白银大幅受益于债券收益率的大幅下跌，而债券收益率的大幅下跌又令美元承压。美元指数周四(4月6日)有望收于102左右的关键支撑位。

  一些分析师认为，如果美元找到一些动能，可能会促使投资者从看涨黄金的押注中获利回吐。

  “看起来美元正试图在日线图上建立一个短期上升趋势，而6月黄金看起来有点头重脚轻。不过，我们以前见过这种情况，通常以美元下跌、黄金走强结束，”Barchart.com的高级市场分析师Darin Newsom说。

  美元和黄金的未来可能取决于下周的几份报告，周五的3月份非农就业报告将首当其冲。周五市场将因复活节长周末休市;然而，美国政府将会公开这份报告。

  分析人士指出，投资者和交易员必须等到周日市场开盘后才能对这些数据做出反应。根据普遍预测，经济学家预计美国上个月将创造28.8万个就业岗位。分析师指出，任何好于预期的情况都将利好美元，利好黄金。

  “随着金价上涨，所有衡量势头的指标都显示出看多信号，即将发布的就业报告可能非常重要。一方面，疲弱的数据可能会成为一种催化剂，看宏观投资者是否会增加多头头寸。在最近一轮反弹中，宏观投资者迄今为止一直持有可观的弹药。另一方面，一份强劲的报告可能提振美联储的预期，如果金价不守在2026美元/盎司上方，商品交易顾问(CTA)可能会温和减仓，”道明证券大宗商品分析师表示。

  尽管自2022年初以来，美国劳动力市场出人意料地具有弹性，但经济学家指出，有迹象表明趋势开始转变，这凸显了疲软态势，加剧了人们对衰退的担忧。

  ActivTrades高级分析师Ricardo Evangelista表示:“如果明天的非农就业数据延续最近发布的数据，显示出美国劳动力市场疲软的迹象，那么我预计美元将进一步走软，而金价将相应上升。”“预计金价将突破2020年夏天触及的2069美元的最高水平。”

  OANDA高级市场分析师Craig Erlam表示，鉴于目前的市场状况和市场人气，周五的就业数据必须显著超出市场预期。

  他说:“任何令人失望的数据，甚至是符合预期的数字，我们都将看到金价冲上纪录高点。”

  除了就业报告，分析师指出，下周的通胀数据也可能为美元提供一些支撑。经济学家表示，强劲的就业市场和持续的高通胀可能会迫使美联储继续加息。

  越来越多的人预期美联储的紧缩周期已经结束。芝加哥商业交易所(CME)的美联储观察工具显示，市场认为美联储维持利率在4.75% - 5.00%不变的可能性约为50%。

  虽然5月再加息25个基点将对黄金构成阻力，但许多分析师并不认为这将改变黄金的游戏规则。许多分析师指出，在这种环境下，投资者只需要再等一段时间，黄金就会再次出现创纪录的高点。

  Walsh Trading商业对冲业务联席主管Sean Lusk表示，即使金价在当前水平处于技术超买，但市场仍有坚实的支撑。

  “我们目前的交易水平有充分的理由。由于全球存在重大不确定性，我们看到投资者大举分散投资于贵金属，”他表示。

  Lusk补充称，如果金价真的测试2000美元左右的支撑位，投资者可能会买入微型黄金期货来试水。

  除了美国利率之外，Lusk表示，持续的银行业危机将继续支持黄金作为避险资产。

  下周重要数据和事件

  周三: 美国CPI、加拿大央行货币政策决定、美联储FOMC会议纪要

  周四: 美国PPI、美国初请失业人数

  周五: 美国零售销售、密歇根大学消费信心指数初值