中国债市对外开放再进一程
2023-05-08 08:36:39 来源:经济日报
原标题:“互换通”正式落地——(引题)
中国债市对外开放再进一程(主题)
“互换通”正式落地。为规范开展内地与香港利率互换市场互联互通合作相关业务,保护境内外投资者合法权益,维护利率互换市场秩序,中国人民银行制定了《内地与香港利率互换市场互联互通合作管理暂行办法》(以下简称“办法”),自2023年4月28日起施行。
(相关资料图)
所谓“互换通”,是指境内外投资者通过香港与内地基础设施机构连接,参与香港金融衍生品市场和内地银行间金融衍生品市场的机制安排。据了解,本办法适用于“北向互换通”,即中国香港及其他国家和地区的境外投资者(以下简称“境外投资者”)经由香港与内地基础设施机构之间在交易、清算、结算等方面互联互通的机制安排,参与内地银行间金融衍生品市场。
办法规定,“北向互换通”初期可交易品种为利率互换产品。“北向互换通”利率互换的报价、交易及结算币种为人民币。境外投资者可通过中国人民银行认可的境外电子交易平台与境内电子交易平台的连接,向境内电子交易平台发送交易指令。“北向互换通”交易在境内电子交易平台达成,交易一经达成即视为交易已完成确认。存续合约的转让应当通过境内电子交易平台开展,中国人民银行另有规定的除外。
近年来,我国银行间债券市场对外开放力度不断加大。2017年以来,“债券通”南北向通的先后推出,成为中国金融市场对外开放的重要里程碑。随着境外投资者持债规模扩大、交易活跃度上升,其利用衍生品管理利率风险的需求持续增加。2022年7月,中国人民银行、香港金管局、香港证监会联合公布将实施“互换通”和常备货币互换安排。2023年2月17日,中国人民银行发布办法征求意见稿。
如今随着“互换通”正式落地,业内人士纷纷表示,中国债券市场对外开放“再进一步”。从“债券通”到“互换通”,从场外交易的债券延伸至场外衍生工具,内地与香港两地金融市场的互联互通也在不断深化。
“‘互换通’是中国金融市场开放过程中又一重要里程碑,将释放境外投资者参与境内衍生品市场的潜力。”彭博亚太区总裁李冰认为,“互换通”有望为境内外投资者带来双赢。它为投资者提供更多可用的衍生品工具,将进一步提振外资在中国市场的参与度,同时也为境内做市商创造重要的机遇。
“‘债券通’经过六年发展已经非常成熟,从现券交易到衍生品交易,‘互换通’的推出是中国金融开放的再一次重要迈进。”德意志银行全球新兴市场中国区交易总监、德银中国上海分行副行长徐肇廷表示,“互换通”的正式起航是中国金融衍生品领域开放的重要一步,为海外客户投资中国银行间债券市场提供了套期保值的重要手段,降低了利率风险,是人民币国际化的重要“拼图”。
值得注意的是,办法明确,参与“北向互换通”的境内投资者应当是具有较强定价、报价和风险管理能力,具备良好国际声誉,具备支持开展“北向互换通”报价交易的业务系统和专业人才队伍的境内金融机构法人。同时,境内投资者开展“北向互换通”业务前,应当与中国人民银行认可的境内电子交易平台签署“互换通”报价商协议。
在额度管理方面,为确保市场平稳运行,“北向互换通”充分考虑境外投资者投资银行间债券市场的情况,初期全市场每日交易净限额为200亿元人民币,清算限额为40亿元人民币。未来,可根据市场发展情况适时调整额度并对外公布。
办法还要求,境内外投资者和相关金融市场基础设施应当向中国人民银行认可的交易报告库报告“北向互换通”交易相关数据,并妥善保存所有交易相关数据、交流信息记录等。同时,境内外清算机构之间建立中央对手方清算机构互联,根据金融市场基础设施原则要求及各自中央对手清算风险管理制度分别管理境内、境外两端清算参与者风险,并共同管理相互之间的净额风险,其中包括建立特殊风险准备资源覆盖境内外任一清算机构违约场景下的潜在损失,建立相应违约处置安排控制溢出风险。
“未来将根据市场发展情况适时增加投资品种,调整交易和清算额度,优化交易清算安排,为境外投资者提供更加便利高效的风险管理工具。”中国人民银行有关部门负责人表示。另外,两地监管当局将结合各方面情况,在风险可控、对等互利的原则下,适时研究扩展至“南向互换通”。
相关阅读
- (2023-05-08)中国债市对外开放再进一程
- (2023-05-08)吉林新增贷款创8年来新高
- (2023-05-08)世界要闻:全国快递业务量突破400亿件
- (2023-05-08)六部门要求确保夏粮收购顺利开展
- (2023-05-07)北京市力争2030年前突破百项关键卡点 每日热闻
- (2023-05-07)我国大洋钻探船北部码头启用 世界球精选
热点推荐
- (2023-05-08)中国债市对外开放再进一程
- (2023-05-08)全球速读:惠丰钻石:5月5日融资买入9538元,融资融券余额36.12万元
- (2023-05-08)省企业技术中心入库培育名单公布 22家厦企上榜|全球快看
- (2023-05-08)东风进出口公司1-4月出口汽车15945辆,同比增长108%-信息
- (2023-05-08)天天新动态:摩羯座男生和什么星座最配做夫妻_摩羯座男生和什么星座最配
- (2023-05-08)vc+ve片的作用和功效_vc和ve能同时吃
最近更新
- (2023-05-08)中国债市对外开放再进一程
- (2023-05-08)全球速读:惠丰钻石:5月5日融资买入9538元,融资融券余额36.12万元
- (2023-05-08)省企业技术中心入库培育名单公布 22家厦企上榜|全球快看
- (2023-05-08)东风进出口公司1-4月出口汽车15945辆,同比增长108%-信息
- (2023-05-08)天天新动态:摩羯座男生和什么星座最配做夫妻_摩羯座男生和什么星座最配
- (2023-05-08)vc+ve片的作用和功效_vc和ve能同时吃
- (2023-05-08)哪里可以购买现货白银
- (2023-05-08)白银t+d溢价有什么规律吗 实时焦点
- (2023-05-08)5月6日白银晚评:机构调整美联储加息预期 白银行情休市
- (2023-05-08)武汉福泰珠宝周六(5月6日)黄金价格报558元/克 天天微动态
- (2023-05-08)世界快资讯:5月6日扬州金店黄金500元/克 铂金403元/克
- (2023-05-08)国家医保局:一季度基本医疗保险基金整体运行平稳_环球今亮点
- (2023-05-08)新洋丰销售管理系统登录_随行付销售管理系统登录 环球报资讯
- (2023-05-08)【世界新要闻】无故寻愁觅恨有时似傻如狂_无故
- (2023-05-08)医生提醒:心脏体检出现这几种情况,不是什么大问题
- (2023-05-08)立即认证在哪里_立即认证
- (2023-05-08)真人戴月经带图片_mnv美女图片月经|当前消息
- (2023-05-08)吉林新增贷款创8年来新高
- (2023-05-08)世界要闻:全国快递业务量突破400亿件
- (2023-05-08)六部门要求确保夏粮收购顺利开展
- (2023-05-08)今日聚焦!加速性房性心律是什么意思_房性心律是什么原因
- (2023-05-08)孟楼村-当前焦点
- (2023-05-08)帕卡设计工程株式会社
- (2023-05-08)95版植物大战畺尸指令_95版植物大战畺尸
- (2023-05-08)胜利街道:便民服务贴心 群众办事放心-简讯
- (2023-05-08)中评关注:侯友宜谈两岸为何跟进蔡这段话?
- (2023-05-07)全球简讯:电视剧错婚_关于电视剧错婚的介绍
- (2023-05-07)我找到了阅读GitHub项目源码的最佳姿势,太舒服了!
- (2023-05-07)谷歌总部再现自杀案,高级工程师跳楼身亡
- (2023-05-07)伯克希尔?哈撒韦一季度净利润 355 亿美元,同比大涨 540%