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CFi.CN讯：数据显示，中国西电2026年前三季度营收187.91亿元，同比增10.8%；归母净利润11.54亿元，同比增23.0%。其中Q3单季归母净利润4.66亿元，同比大增36.9%，环比增36.4%，净利率提升至7.1%，创近年新高。毛利率维持24%以上，特高压等高毛利产品收入占比提升是关键支撑。

近期机构研报指出，公司特高压中标金额达55.8亿元，占前四批次招标总额17%，份额稳居第一梯队；主网中标46.4亿元，设备覆盖变压器、换流阀等核心环节。重庆高压开关智慧工厂落地及SST团体标准发布，标志产业化进入加速期。

研报认为，利润提速并非短期脉冲，而是由高毛利订单结构优化 产能升级双轮驱动。海外出口与SST新业务打开第二增长曲线，当前38倍PE处于历史中位，估值仍有提升空间。现金流阶段性承压属付款节奏问题，不影响主业盈利质量。